Los nuevos hipotecados se 'blindan' al temer que el euríbor se dispare

Miedo. Eso es lo que impera a uno y otro lado de las mesas de bancos y cajas cuando se trata de conceder o recibir una hipoteca. Miedo de las entidades a que la crisis no afloje y los mercados internacionales les sigan cerrando la puerta. Y miedo de los ciudadanos a que el euríbor retome una senda alcista que complique aun más el pago de los préstamos. Por eso unos y otros han optado en los últimos meses por buscar fórmulas que traten de blindar el tipo de interés a pagar y a cobrar, respectivamente, al menos durante los primeros años de vida del contrato.

Así lo revela un completo informe de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), en la que están representados bancos y cajas, que disecciona cómo son los nuevos y todavía escasos créditos hipotecarios. El análisis explica que aunque se mantiene el «absoluto predominio» de la contratación a tipo de interés variable, se observa «un incremento notable de la preferencia por los préstamos con un periodo inicial fijo superior al año». Se trata de contratos mixtos que establecen dos o tres años a un coste fijo, lo que evita sustos y permite hacer números con algo más de calma, y que luego se convierten en revisables cada seis o doce meses. El aumento de esta modalidad de crédito es espectacular. Si en el 2007 y el 2008 representaban apenas un 7% del total de operaciones, ahora suponen ya el 13,72%. Es decir, en apenas dos años han doblado su peso sobre el conjunto del sistema.

Un sistema que está parado, por no decir en caída libre. En el tercer trimestre del 2010 -los últimos datos completos disponibles- se cerraron 86.192 nuevas operaciones para la compra de vivienda por un valor de 10.505 millones de euros. Esas cifras -"que sólo tres años antes eran de 191.494 créditos y de 29.049 millones-" suponen desplomes del 27% y el 38% sobre el 2009. Los datos acumulados hasta septiembre, dice la AHE, muestran un recorte interanual de la nueva actividad hipotecaria del 9,6% en número y del 13,4%% en volumen. A falta de conocer el resultado del último trimestre, es previsible, dice la organización, que el total del crédito hipotecario nuevo a finales del 2010 se sitúe en los 135.000 millones frente a los más de 170.000 millones del 2009.

El problema es que después de haber disfrutado del euríbor medio más bajo de la historia durante el pasado año (1,35%), el escenario sólo puede empeorar. La AHE lleva años advirtiendo del riesgo, no siempre percibido por los ciudadanos, de que las cosas cambiarán y los cálculos hay que hacerlos con cierta proyección.

A pesar de que un euríbor en el 5,5% no queda tan lejano en el tiempo (a mediados del 2008), la conciencia colectiva no termina de asimilar que el coste del dinero oscila como el resto de la economía, y que después de un récord a la baja el precio del dinero está condenado a subir. En lo que va de año ha pasado del 1,5% al 1,7% y todo apunta a que mantendrá esa leve tendencia creciente.