METÁLICO Y CANJE

La operación se hace sobre un valor estimado para Iberdrola de 15.326 millones de euros, que suponen valorar cada acciones de Iberdrola en 17 euros, es decir, un 20% por encima del cierre del viernes pasado (14,22 euros). Para llevar a cabo esta operación, Gas Natural se plantea pagar en metálico un 40% de esa cantidad, algo más de 6.100 millones de euros, mientras que el 60% restante se incluiría en un canje de acciones entre ambos grupos. Ambas formas de pago se realizarían de forma conjunta, sobre una ecuación que supondría que 340 euros y 29 acciones de Gas Natural tienen el mismo valor que 50 acciones de Iberdrola. O lo que es lo mismo, 6,8 euros y 0,58 acciones de Gas Natural valdrían lo mismo que una acción de Iberdrola. La OPA se plantea sobre el 100% de Iberdrola con dos condiciones: por un lado, lograr un apoyo del 75% del capital, o del 51 si la eléctrica cambia las normas sobre el derecho a voto que en la actualidad contemplan sus estatutos; por otro, que una junta general extraordinaria de accionistas de Gas Natural apruebe una ampliación de 523 millones de acciones nuevas, necesarias para llevar a cabo el canje. El grupo nacería así con 971 millones de acciones.