El SCH ampliará capital en 13.400 millones para comprar el Abbey

Emilio Botín y su equipo dieron ayer en Londres un paso de gigante para convertir al Santander Central Hispano (SCH) en uno de los grandes de la banca mundial. El consejo del Abbey aprobó la oferta de compra lanzada por el grupo español y, según la cual, la entidad de origen cántabro deberá pagar entre 12.800 y 13.400 millones de euros por el 100% de la entidad británica. «Hoy es un día histórico», aseguró Botín al presentar la operación, acompañado de los primeros directivos de ambas entidades. El objetivo de la oferta pública de compra (OPA) es ganar valor para los accionistas de los dos bancos y, añadió Botín, «entrar en un mercado como el británico, muy interesante y sólido al tiempo que diversificar riesgos». Sin embargo, los mercados no parecen estar igual de convencidos sobre las bondades de esta operación. Mientras en Londres los títulos de Abbey perdían más de un 3%, en el índice selectivo Ibex'35 de la Bolsa de Madrid el Santander cerraba la jornada con un valor de 7,79 euros por acción, en su regreso al parquet tras ser suspendida su cotización el viernes por las primeras noticias de Abbey. Si esta operación llega a buen puerto -debe ser aprobada por las juntas de ambas entidades y por los organismos reguladores español y británico-, el SCH será a finales de año el primer banco de la zona euro, el cuarto de Europa y el décimo en todo el mundo por capitalización bursátil. El pago de la OPA, uno de los secretos mejor guardados a lo largo del fin de semana, se realizará mediante un intercambio de acciones, de manera que el Santander entregará un título de nueva emisión -para lo cual ser realizará una ampliación de capital- por cada título del Abey. Además, los accionistas del banco británico, según consta en la oferta española, recibirán un dividendo extraordinario de 25 peniques por título antes del canje. Los dos bancos han establecido una cláusula de penalización para el caso de que alguno de ellos se arrepienta o no cumpla las condiciones pactadas. En ese caso, quien no se atenga al pacto deberá abonar a la otra parte 81,7 millones de libras o, lo que es lo mismo, 123,2 millones de euros. Santander, que espera crear unas sinergias de 560 millones de euros -450 en costes y 110 en ingresos- a partir del tercer año después del cierre de la compra (2007), deberá ampliar capital para afrontar el asalto al Abbey.