Metrovacesa adquiere la primera inmobiliaria gala por 5.500 millones

Los rumores de operaciones corporativas en el sector inmobiliario española que venían circulando en el mercado desde hace semanas cobraron ayer cuerpo. Metrovacesa, líder del mercado en España, anunció la compra del 30% del capital de Gecina, primera inmobiliaria gala, por 1.639 millones de euros. Además, la compañía presidida por Joaquín Rivero ha lanzado una opa sobre el 70% restante. Quienes acudan a la oferta tendrán dos opciones, cobrar en metálico 87,65 euros por acción cuando la operación concluya -algo que Metrovacesa prevé para el mes de mayo-, o esperar al 30 de diciembre de este año y cobrar 89,75 euros. El importe total de la operación asciende, por tanto, a 5.500 millones de euros, cifra que representa el doble del valor de mercado de Metrovacesa, que, al cierre del pasado lunes -la cotización estuvo ayer suspendida-, ascendía a 2.689 millones. La compañía española financiará la operación, que supone una prima del 11,3% sobre el precio de cierre de Gecina en la sesión del lunes, con un crédito a siete años por valor del 100% de la operación facilitado por Royal Bank of Scotland, Morgan Stanley, Calyon y Banco Popular. La adquisición elevará el endeudamiento de Metrovacesa hasta el 69% del valor de sus activos, pero el grupo tiene intención de ir reduciéndolo hasta el 50% en los próximos tres o cuatro años. Con este objetivo, la compañía que preside Rivero realizará una ampliación de capital de 800 millones de euros, a la que sus actuales accionistas aportarán 320 millones, y desinvertirá en activos no estratégicos por importe de entre 600 y 800 millones más. Según Metrovacesa, la operación es la mayor adquisición de la historia del mercado inmobiliario.