Santander, Royal y Fortis ofrecen 71.000 millones por ABN Amro

Banco Santander, Royal Bank of Scotland y Fortis lanzaron por fin este martes su oferta sobre ABN- Amro a 38,4 euros por acción, con el propósito de trocear el grupo y repartirse los activos a su conveniencia. Si prospera su iniciativa, el Santander podrá entrar en Italia -un bastión que se ha revelado inexpugnable para el resto de la banca europea- y se reforzará considerablemente en Brasil. Los inversores vieron con buenos ojos la apuesta en firme de la entidad financiera española para seguir creciendo. La acción del Santander se revalorizó en Bolsa el 1,31% para cerrar a 13,93 euros. Fue la mayor alza del índice selectivo, en una jornada en la que el Ibex 35 subió el 0,42%. El importe ofertado por el consorcio supone una prima del 13,7% respecto a la propuesta de Barclays; implica valorar la entidad en 71.100 millones de euros, y plantea un plan de negocio que, al dividir la actividad, supondrá un ajuste de empleo «inferior en algunos miles de trabajadores» a la reducción de 12.800 que había planteado el grupo británico, según explicaron los primeros ejecutivos en videoconferencia. Los socios pagarán 30,4 euros (un 79%) en metálico y 0,844 acciones del Royal por cada título del grupo holandés, pero su propuesta definitiva incluye la novedad de una retención de un euro en metálico, pendiente de lo que resulte en la operación con LaSalle. Y es que los gestores de ABN-Amro se habían comprometido previamente a vender a Bank of America esta filial norteamericana, que tiene sede en Chicago y constituye un negocio de muy alta rentabilidad. El Santander realizará una contraprestación de 19.900 millones de euros para hacerse con activos equivalentes al 27,9% que abarcan el Banco Real de Brasil y la Banca Antonveneta en Italia, así como Interbank y DMC Consumer Finance, un negocio especializado en crédito al consumo en Holanda. Calcula que la operación le producirá un impacto positivo en el beneficio por acción desde el primer año, con aportaciones del 1,3% en 2008, del 3,8% en 2009 y del 5,3% en 2010. Royal Bank of Scotland pagará 27.200 millones de euros por una participación del 38,3% en el consorcio. En esa cuota se incluyen las unidades de negocio de América del Norte (banco La Salle), clientes globales y mayoristas en Latinoamerica (excepto Brasil), la de Asia (excepto Saudi Hollandi) y del resto de Europa (salvo Antonveneta). Fortis, finalmente, con un desembolso de 24.000 millones de euros, se hará con el 33,8% de los activos: la unidad de negocio de Holanda, excepto financiación de consumo y clientes mayoristas), y las de clientes privados y gestión de activos. Allegar recursos Santander allegará los recursos necesarios mediante desinversiones, titulización y apalancamiento (10.000 millones de euros); pero también recurrirá a una ampliación de capital y a la emisión de acciones convertibles (los 9.900 millones restantes), según explicó Alfredo Sáenz, vicepresidente y consejero delegado del gigante bancario español a través de una videoconferencia. Dispuestas para la venta están la participación restante en San Paolo- IMI y un conjunto de activos inmobiliarios hasta ahora «de uso propio», que Sáenz no concretó, así como algunas de las adquisiciones incorporadas en la propia operación. Cuando se desprenda de Capitalia, Saudi Hollandi y Prime Bank recuperará en torno a 1.100 millones. La ampliación de capital será de aproximadamente 4.500 millones de euros, precisó el primer ejecutivo del banco. Sáenz apuntó, aunque sin demasiada convicción, que, «por razones de tiempo» no está previsto por ahora vender el 30% de Cepsa.