El grupo Enel logra financiación para comprar a Acciona su 25% de Endesa

Endesa está cada vez más cerca de ser totalmente italiana, de propiedad y gestión. El grupo Enel, propietario del 67% de la eléctrica, ultima la financiación que le permitirá adquirir a la empresa constructora y de servicios el 25% que permanece en su poder en virtud del acuerdo parasocial que suscribieron ambas para compartir la propiedad de la energética española. Fuentes del mercado confirman que nueve entidades —Santander y BBVA entre ellas— proporcionarán los fondos necesarios. La italiana ha puesto en venta, además, la red de distribución Rete Gas. Acciona está a la espera, y asegura no tener prisa. Tiene derecho a ejercer, en marzo del 2010, una opción de venta al precio de la OPA —41,3 euros— muy distante de la cotización actual, con lo que la transacción alcanzaría un importe de 11.000 millones de euros. Nada le impide vender antes, previo acuerdo en el precio, pero tampoco sufre ahora la urgencia de amortizar el préstamo que le facilitó la compra. La deuda que respalda esa inversión vence parte en julio de 2010 y parte en diciembre de 2012. Activos a la venta Según ha publicado el diario nacional especializado en economía Cinco Días, Enel estaría en condiciones de ofertar ahora 8.000 millones en efectivo —una cantidad importante, sobre todo en estos tiempos de sequía— y una serie de activos de renovables de Endesa valorados a precios de mercado. La disolución anticipada del pacto podría dar lugar a una Endesa propiedad de Enel en un 97% y una Acciona Energía, constituída por los activos de renovables, 100% en manos de la empresa constructora y de servicios. Mientras, la eléctrica sufre las consecuencias de la falta de entendimiento entre los dos propietarios. Por estas discrepancias se ha retrasado la aprobación del pago del dividendo a cuenta procedente de los 4.500 millones de plusvalías generadas por la venta de activos de Endesa a la alemana E.On. Y estas mismas divergencias están en la raíz de los retrasos de la constitución de la sociedad de renovables. Aunque los principios para su formación están perfectamente tasados —sendos bancos de negocios tenían el encargo de realizar las valoraciones de cada una de las partes y un tercero tomaría parte si se produjeran diferencias superiores al 10%— el plazo prorrogado venció el pasado octubre, y no hay signos de conclusión de un acuerdo.